ווארן: משבר כלכלי גדול לפנינו \ בן אלידע

July 22, 2019 8:21 pm0 commentsViews: 4

בשנת 2003, יצאה פרופסור למשפטים באונברסיטת הארווארד באזהרה שלפיה ההתנהלות חסרת האחריות של המוסדות הבנקאיים העוסקים במשכנתאות, תביא למשבר כלכלי גדול. בימים אלה, יוצאת אותה פרופסור לשעבר, אליזבט ווארן שמה בקריאת אזהרה נוספת: “סימני אזהרה רציניים מבשרים קריסה כלכלית קרובה

הסנטור אליזבט ווארן, שרצה למועמדות המפלגה הדמוקרטית לנשיאות אומרת בצער שאיש מאלה שהיו אז בעמדות המפתח הכלכליות, לא שעה אז לאזהרותיה. במאמר שפורסם ביום שני האחרון כותבת ווארן: “בימים אלה אני מבחינה באותם סימני אזהרה – ואני קוראת לפעולה מידית בטרם משבר חדש יעלה לאמריקאים באבדן בתיהם, משרותיהם, עסקיהם וחסכונותיהם”. בשנת 2003, הייתה זו הפרופסור ווארן שהפעילה את האזעקה נוכח התופעה המתרחבת של שוק משכנתאות המשנה, שבו מלווים ממוסדים הרשו לעצמם ללתת משכנתאות לכל דורש מבלי לבדוק לעומק את יכולת ההחזר שלו. את ההלוואות האלה, הכניסו המלווים לתיק הלוואות שכלל גם כמה הלוואות “טובות”, ומכרו אותם ברווח למשקיעי “יד שניה” – בעלי הון שהתפתו להאמין בתשואה הגבוהה שהם עומדים לקבל על כספם. כשהכל התמוטט, נותרו המשקיעים והבנקים עם מלאי עצום של בתים שננטשו על ידי משלמי המשכנתאות שלא היו מסוגלים לשלם את חובותיהם, מה שגרר נפילה מהירה ועצומה במחירי הנדל”ן ברחבי ארה”ב, ומלאי עצום של בתים שלא היה להם דורש. ווארן, שראתה את הנולד 5 שנים לפני שהמשבר פרץ ניסתה להתריע ולשוא

בשנת 2004, הזהירה ווארן שוב והתריעה שחוב המשפחות הולך ותופח ללא שליטה, והצורה היחידה המאפשרת להם להתמודד עם חובותיהם הינה לקיחת משכנתא שניה, מה שמעמיד אותן בעמדה בלתי אפשרית במידה ואחד מבני המשפחה יאבד את עבודתו, או חלק מהכנסתו מסיבה כלשהי. המוסדות הפיננסים עודדו את רכישת הבתים על ידי נכונות להלוות לרוכשים שנכנסים לשוק הנדל”ן לראשונה בחייהם הלוואות שהגיעו עד 100% ממחיר הנכס שאותם הם מעוניינים לרכוש, בלי לבדוק לעומק את יכולתם לשלם את התשלומים החדשיים. ממילא לא הייתה למלווים שום כוונה לשמור על ההלוואות האלה לעצמם, והם מיהרו למכור אותן למשקיעים. “ההלוואות המפוקפקות האלה, גרמו לעלייה במצבת החובות של בתי האב האמריקאיים, והובילו בסופו של דבר למשבר הכלכלי הגדול של שנת 2008”, כותבת ווארן, “כעת אורות האזהרה שוב מהבהבים במלוא כוחן, ואפשר עוד להציל את המצב”, אומרת ווארן כשהיא מתייחסת לדעת מומחים ששותפים לדעתה בנוגע למשבר הבא הממשמש ובא בשלהי שנת 2020 – מועד הבחירות לנשיאות: “הפעם אבל יש ביכולתינו למנוע את המשבר הזה. הקונגרס והממשל חייבים לפעול – ומייד

ווארן מוסיפה ואומרת שגובה החובות של בתי האב ושל רבות מהחברות העסקיות, יחד עם הצמצום ההולך וגדל בתעשייה אמריקאית, מותירים את החברה האמריקאית חשופה להלם חמור באופק הקרוב, שיכול לגרום ליסודות הרעועים של הכלכלה לקרוס

גובה החובות של בתי האב גדל והולך בעיקר בגלל החובות התופחים של הסטודנטים ושל ההלוואות  לרכישת רכב, אומרת ווארן, והיא מציעה שהדרך היחידה להתמודד עם החובות האלה הינה העלאת שכר המינימום, יסוד של פעוטונים חינמיים על ידי המדינה ומתן אפשרות לסטודנטים לרכוש השכלה בקולג’ים ציבוריים ללא תשלום. בנוסף מציעה ווארן להטיל הגבלות על חובות התעשיינים על ידי פיקוח הדוק על האשראי. ווארן רואה במצב הקיים של האשראי לתעשייה, מקבילה לאשראי הלא אחראי שניתן לרוכשי הנדל”ן לפני קריסת השוק, שגרם למעשה לקריסת הבנקים והמוסדות הפיננסיים ב 2008. ווארן קוראת ל”מועצה לפיקוח על יצוב האשראי”, שהוקמה בשנת 2010, לעקוב אחרי הסכנות, ולגבש תכנית שתמנע משבר חדש

ואי אפשר בלי ביקורת על ממשל טראמפ כמובן יחד עם התייחסותה למיתון ביצור התעשייתי באמריקה בעת שהיא מנופפת ב”תכנית הייצור הירוקה” שלה, שלפיה היא מבקשת להשקיע במהלך העשור הקרוב 2 ביליון דולר במחקר ירוק, ובתעשייה ירוקה ליצוא: “היסודות של הכלכלה שלנו מעורערים, והלם אחד יכול למוטט אותה. ההתנהלות חסרת האחריות של טראמפ, מקרבת את ההלם הזה והופכת אותו לבלתי נמנע”, אומרת ווארן, שמבטלת את “הבטחתו של טראמפ לרנסנס של התעשייה האמריקאית”. כמו כן ווארן מזהירה מפני מלחמת המסחר עם סין, שמסכנת מה שעוד נשאר מהתעשייה והחקלאות באמריקה

תאריך יעד מתרקם בין הקונגרס הדמוקרטי לממשל בכל הנוגע להעלאת תקרת החוב הלאומי, שימנע סגירה נוסםפת של הממשלה, ופיגור אפשרי בתשלומי החובות של ארה”ב, מה שעלול לגרום להרס שוקי ההון והכלכלה העולמית. “עיסקה שכזאת איננה אלא דחיית הבעיות לתקופה של שנתיים, לפתחו של הממשל הבא”, אומרת ווארן. לדעתה “על הקונגרס למנוע את האיום המתמיד של שבירת תקרת החוב, על ידי ביטל התקרה הזאת לתמיד, אם על ידי תיקון אוטומטי שלה, או על ידי ביטולה המוחלט. בעת שמצב הכלכלה כל כך רגיש ומאויים, עלינו להקטין את הסיכויים להלם אפשרי, שיש לו פוטנציאל לפגוע קשות בכלכה האמריקאית”, מסיימת ווארן את המאמר שלה

במידה והצעותיה של ווארן יאמצו על ידי הממשל ולא יפול עלינו משבר כלכלי חדש, איש לא יזכור שהייתה זאת ווארן שהתניעה את התהליך. אבל במידה והעולם כמנהגו ינהג, כל מקבלי ההחלטות יתעלמו מאזהרותיה של ווארן והמשבר “יפול” על ארה”ב בכל עוצמתו ווארן תוכל רק להגיד בקול ענות חלושה: אמרתי לכם

Leave a Reply


Scroll Up